Page 137 - 《橡塑技术与装备》2023年9期
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                汽车轮胎配套突破 600 万条，新能源轮胎配套整体市                        动毛利率回升近 10 个百分点。
                占率超过 22%。此外，赛轮、中策等国产一线品牌均                             同时，运费回落也在一定程度上帮助轮胎企业实
                已推出新能源汽车专用轮胎。                                     现业绩修复。同样受疫情等因素影响，2021~2022 年
                    相关研报还认为，从新能源汽车维保业务的工单                         上半年，海运价格急剧上涨，泰国到美西港口海运费
                结构来看，新能源汽车的轮胎工单比例高于传统燃油                           由疫情前的 1  500 美元 /FEU 增至 1.6 万美元 /FEU。
                汽车。因此，具备高技术、大市场、好渠道的新能源                           而自 2022 年下半年起，随着海运运力供需趋衡，海
                轮胎生产企业有望从汽车电动化浪潮中受益。                              运运费急速回落。截至 6 月末，泰国到美西港口海运
                                  摘编自 “ 中国轮胎商务网 ”                 费为 1  450 美元 /FEU，到美东港口海运费为 2  395 美
                                                                  元 /FEU，均已恢复至疫情前水平。
                深度解读轮胎市场：行业拐点已至，                                      按照一只 40 英尺集装箱标准柜承载力计算（约
                         谁能抢占制胜先机？                                800 条轮胎），截至 5 月末，泰国至美东单条轮胎运费
                 Deep interpretation of the tire market: The industry   为 2.99 美元，同比降低 82.58%，降幅约为 14.19 美
                   has reached a turning point, who can seize the   元 / 条。随着 2023 年美国市场进口需求的改善，以及
                                 opportunity ?
                                                                  中国轮胎品牌进一步抢占市场份额，预计轮胎销量和
                    原材料价格回落修复经营业绩，下游汽车销售及
                                                                  毛利率将有所提高。
                海外出口增长，轮胎行业能够重现 2020 年的高光时
                                                                  错位竞争寻突破
                刻吗？拆解来看，上半年，原材料、运费等成本端价
                                                                  国产轮胎品牌替代进程加速
                格回落成为推动轮胎企业业绩修复的主要原因 ；同时，
                                                                      除成本端外，上半年，需求端增长也为轮胎企业
                国产替代、出口提升以及下游汽车销量增长也在需求
                                                                  的业绩回暖提供了有效支撑。下游汽车销量增长以及
                端为轮胎销售带来支撑。
                                                                  出口数据提升，成为上半年轮胎销售增长的重要 “ 引
                轮胎原材料成本下行                                         擎 ”。例如，玲珑轮胎在业绩预告中表示，上半年，
                胎企业绩回暖                                            公司预计销量同比增长 23.2%，其中毛利较高的半钢
                    业绩预告中，多家轮胎上市公司均表示，受益于
                                                                  轮胎同比增长 28.11%。
                国内经济活动持续恢复以及海外市场需求提升，叠加
                                                                      中汽协发布的最新产销数据显示，6 月，中国汽
                原材料价格和海运费回落，上半年公司盈利能力实现
                                                                  车产销分别完成 256.1 万辆和 262.2 万辆，同比分别
                大幅提升。
                                                                  增长 2.5% 和 4.8%。1~6 月，中国汽车产销累计分别
                    以成本构成计，原材料占营业成本比重超过                           完成 1 324.8 万辆和 1 323.9 万辆，同比分别增长 9.3%
                75%。总体而言，天然橡胶和合成橡胶合计约占轮胎                          和 9.8%。
                原材料成本的 40%~50%，炭黑材料约占原材料成本
                                                                      同时，根据国家统计局数据，2023 年 5 月， 中
                的 8%，帘线帘子布合计约占原材料成本的 10% 左右。
                                                                  国 橡 胶 轮 胎 外 胎 产 量 约 为 8  532.4 万 条， 同 比 增 加
                    年初（2023 年）以来，轮胎上游原材料价格逐步
                                                                  20.9% ； 1~5 月累计产量约为 3.88 亿条，较上年同期
                回落。截至 7 月 1 日，国内天然橡胶价格约为 1.2 万
                                                                  增长 14%。海 关总署数据 则显示，2023 年 1~5 月，
                元 /t，较高点（1.6 万元 /t）下滑 25% ；合成橡胶和炭
                                                                  国内的轮胎出口量为 297.2 万 t，同比增长 12.41%。
                黑价格分别为 1.21 万元 /t 和 5200 元 /t，分别较高位
                                                                      从市场占比角度来看，近十年以来，凭借价格、
                下滑 12.32% 和 39.81%。
                                                                  成本、智能制造、设备等优势，国产轮胎在全球轮胎
                    测算数据显示，因下游应用领域不同，国产轮胎
                                                                  市场的份额持续提升。
                的重量在 10~70 kg 不等。以乘用车使用的半钢轮胎计，
                                                                      根据美国《Tire business》（《轮胎商业》）发布的
                其橡胶使用量（天然橡胶和合成橡胶）约在 6 kg 左右。
                                                                  年度排行榜，2010 年，  TOP75 强中国上榜企业数量约
                因此，橡胶价格每下降 1  000 元 /t，预计将为轮胎带
                                                                  为 24 家，占全球轮胎企业销售额的比重为 14.1% ；截
                来 6 元左右的利润提升。本轮原材料降价预计将为轮
                                                                  至 2022 年年末， 75 强上榜的中国企业数已达到 34 家，
                胎企业的单只轮胎带来 20~30 元的利润增厚，预计推
                                                                  销售收入合计 345 亿美元，占全球轮胎企业销售额的


                2023     第   49 卷                                                                      ·83·
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